В колониальный период на территории Лаоса использовался французский индокитайский пиастр, общий для Французского Индокитая. Он делился на 100 центов и находился в обращении до середины XX века.

После провозглашения независимости Лаоса в 1953 году денежная система некоторое время сохраняла использование пиастра.
В 1955 году была введена национальная валюта — лаосский кип.
Обмен индокитайских пиастров на кипы осуществлялся по курсу:
1 кип = 1 пиастр.

В 1975 году после прихода к власти Патет Лао и образования Лаосской Народно-Демократической Республики была проведена денежная реформа.
В 1976 году введён новый кип:
1 новый кип = 20 старых кипов.

Инфляция продолжалась, и в 1979 году была проведена ещё одна реформа:
1 новый кип = 100 старых кипов образца 1976 года.

Таким образом, по отношению к кипу образца 1955 года масштаб цен был сокращён в 2 000 раз.

В последующие десятилетия лаосский кип постепенно обесценивался. Формальных деноминаций с изменением масштаба цен после 1979 года не проводилось. Разменная монета фактически не используется, в обращении преобладают банкноты крупных номиналов.

Лаосский кип остаётся официальной денежной единицей Лаоса по настоящее время.