В колониальный период на территории Ливии использовались различные валюты: в итальянский период — итальянская лира, после Второй мировой войны — британский фунт (в Киренаике и Триполитании) и французский франк (в Феццане).
В 1951 году, после образования независимого государства, была введена национальная валюта — ливийский фунт.
Обмен осуществлялся по курсу:
1 ливийский фунт = 1 фунт стерлингов.
Фунт делился на 1000 милей.
В 1971 году была проведена денежная реформа:
введён ливийский динар,
1 динар = 1 ливийский фунт.
Динар делится на 1000 дирхамов. Формальной деноминации при введении не проводилось, масштаб цен сохранялся.
В последующие десятилетия валюта подвергалась девальвациям и изменениям валютной политики, однако официальных деноминаций с изменением масштаба цен не проводилось.
Ливийский динар является официальной денежной единицей страны и используется по настоящее время.