В колониальный период, когда территория страны была известна как Ньясаленд, в обращении использовались британские валюты: сначала фунт стерлингов, затем восточноафриканский шиллинг. Денежная система соответствовала британской модели.

После получения независимости в 1964 году была введена национальная валюта — малавийский фунт.
Он был приравнен к фунту стерлингов по курсу:
1 малавийский фунт = 1 фунт стерлингов.
Фунт делился на 20 шиллингов по британской системе.

В 1971 году проведена денежная реформа с переходом на десятичную систему.
Малавийский фунт был заменён на квачу:
1 квача = 10 шиллингов,
то есть
2 квачи = 1 малавийский фунт.

Квача была введена как новая денежная единица без деноминации, с сохранением реальной покупательной способности. Квача делится на 100 тамбала.

С 1970-х годов квача постепенно обесценивалась из-за инфляции и девальваций. Формальных деноминаций с изменением масштаба цен не проводилось, однако в обращении появились банкноты крупных номиналов, а разменная монета используется ограниченно.

Малавийская квача остаётся официальной денежной единицей страны по настоящее время.