В конце XIX — начале XX века в Афганистане использовались различные серебряные и медные денежные единицы, включая кабульскую рупию. Единой современной денежной системы не существовало.

В 1925 году была введена национальная валюта — афгани.
Афгани заменил рупию по курсу:
1 афгани = 1 афганская рупия.
Афгани делился на 100 пулов.

В течение XX века афгани использовался без смены денежной единицы. Формальных деноминаций с изменением масштаба цен не проводилось, однако валюта неоднократно девальвировалась.

В 1990-е годы, на фоне гражданской войны и распада государственных институтов, в обращении находились различные выпуски афгани, выпускавшиеся разными властями. Это привело к параллельному обращению банкнот с разной степенью доверия и стоимости.

В 2002 году после смены режима была проведена денежная реформа.
Введён новый афгани (ISO: AFN).
Обмен старых афгани на новые осуществлялся по курсу:
1 новый афгани = 1 000 старых афгани.

Новый афгани делится на 100 пулов (разменная монета практически не используется). После 2002 года деноминаций с изменением масштаба цен не проводилось.

Афгани остаётся официальной денежной единицей Афганистана по настоящее время.